[M&A] OCI, 신성장 동력 바이오 사업 키운다…"M&A, 파이프라인 확대" 모색 / [M&A] OCI to grow new growth engine bio business..."M&A, Expand Pipeline"
[M&A] OCI, 신성장 동력 바이오 사업 키운다…"M&A, 파이프라인 확대" 모색 / [M&A] OCI to grow new growth engine bio business..."M&A, Expand Pipeline"
  • 윤영주 기자
  • 승인 2018.11.05 15:11
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산업화학 전문기업인 OCI가 바이오사업 확대에 나선다. 태양광 사업 악화로 인해 실적이 부진해지고 있는 가운데 신성장동력 사업으로 적극 활용하기 위한 일환에서다. 재무구조 개선을 바탕으로 바이오사업의 인수합병(M&A)까지도 고려하고 있다.


5일 업계에 따르면 OCI는 지난 1일 3분기 실적 발표자료를 통해 “바이오 사업에서 인수합병(M&A)을 포함한 투자, 라이선스인 또는 파이프라인 개발 등을 통해 신규 매출원을 창출할 계획”이라고 밝혔다. 일반적 재무투자와는 방향을 다르게, 장기 전략적 투자자로 나설 것이라고도 강조했다.


OCI가 바이오 사업 확대를 위해 M&A에 나설 여력은 충분한 상태다. 지난해 초부터 자금확보를 위해 움직여왔다. OCI의 현금 및 현금성 자산(이하 현금성 자산)은 지난 6월 말 기준 1조587억원이다.


2016년 3386억원까지 줄었던 현금성 자산은 지난해 9139억원을 기록한 뒤 꾸준히 상승세를 보이고 있다.
OCI의 현금 여력이 급격히 불어난 배경으로는 사업구조조정이 한몫 했다. OCI는 2014년부터 OCI SNF, OCI케미칼, OCI머티리얼즈 등 계열사를 매각해 1조원이 넘는 유동성을 확보했다. 특히 지난해 태양광 사업의 약진도 현금 확보 여력 확대를 도왔다.

그러나 최근 상황은 다르다. 글로벌 시장에서 태양광 사업의 사정이 녹록치 않다. OCI 폴리실리콘 수출의 70% 이상을 흡수하던 중국은 지난 5월 신규 태양광 발전소 건설 제한 및 보조금 축소를 밝혔다. OCI가 바이오사업을 신성장 동력으로 키우고 있는 이유다.


물론 OCI가 주력사업인 태양광사업을 축소한다는 것은 아니다. 최대 시장인 중국의 정책 변화로 시장이 축소된 것은 사실잊만 인도네시아, 인도, 브라질 등의 국가에서 수요증가에 따른 전망이 밝기 때문이다. 태양광사업의 그룹 매출 집중도를 줄이고, 신성장동력 사업 확대를 통해 안정적인 매출 확보를 유지하며 지속성장을 위한 시너지효과를 기대하고 있다는 얘기다.

실제 OCI 측은 "태양광 시황이 중기적으로만 보면 중국의 갑작스런 정책 변화로 시장이 많이 축소됐지만 내년부터는 상당부분 회복될 수 있을 것"이라고 밝힌 것도 이 때문이다.


OCI는 올해초부터 태양광 사업과 함께 그룹 신성장 동력 사업군으로 바이오 사업을 낙점하며 상당한 공을 들였다.
지난 7월 바이오사업부를 신설하고 시장 진출을 선언했다. 대웅제약 연구소장을 지낸 최수진 전 산업통상자원부 R&D전략기획단 신산업MD를 제약바이오총괄 부사장으로 영입하는 등 중장기적으로 사업확대를 하겠다는 뜻을 강조해왔다.
국내외에서 유망한 신약 후보물질을 보유한 바이오벤처를 인수하거나, 지분투자하는 방식으로 신약 파이프라인을 점차 확보하겠다는 것이다.


최수진 OCI 부사장은 지난 7월 기업설명회에서 “OCI는 케미칼 제조에 대한 세계적인 역량을 갖췄고 다양한 M&D와 파트너십 경험이 많다"며 "바이오산업은 혼자 할 수 없는 만큼 M&A, 라이선스인 등 오픈이노베이션을 통해 또 하나의 바이오 신화를 만들기 위해 노력하겠다"고 밝힌 바 있다.


M&A업계는 OCI가 지난 5월 부광약품과 합작투자사를 설립한 만큼 바이오 관련 사업 확대에 적극 나설 것으로 보고 있다. OCI는 2025년까지 전체 매출의 절반을 바이오에서 창출하겠다는 청사진을 세우는 등 신약 개발 기술을 확보한 글로벌 바이오업체 M&A 등을 검토하고 있는 것으로 알려졌다.


M&A업계 한 관계자는 "태양광 사업의 하반기 시황이 좋지 못하는 만큼 OCI가 신약 개발 및 파이프라인 구축 등에 박차를 가할 것"이라며 "M&A를 비롯해 유망벤처 지분 투자 등을 통한 신약개발활동에 적극 나설 가능성이 어느때 보다 높다"고 말했다.

 

[M&A] OCI to grow new growth engine bio business..."M&A, Expand Pipeline"

OCI, which specializes in industrial chemistry, is planning to expand its bio business. The move is part of efforts to actively utilize the company as a new growth engine business amid its lackluster performance due to the worsening solar energy business. Based on the improved financial structure, the company is even considering M&As for its bio business.



According to industries on the 5th, OCI made an announcement on its third quarter performance on the 1st that it plans to create new sources of sales through investments including M&As, licensees or development of pipelines in its He also stressed that he will become a long-term strategic investor, which is different from general financial investment.


There is ample room for OCI to launch M&A to expand its bio business. It has been moving to secure funds since early last year. OCI's cash and cashable assets (the cashable assets below) stood at 1.58 trillion won as of the end of June.


Cashable assets, which decreased to 338.6 billion won in 2016, have been on a steady rise since hitting 913.9 billion won last year.
Business restructuring played a part in the OCI's sharp rise in its cash reserves. Since 2014, OCI has secured more than 1 trillion won in liquidity by selling affiliates such as OCI SNF, OCI Chemical and OCI Materials. In particular, the advance of the solar energy business last year also helped expand the leeway to secure cash.

However, the situation is different recently. The situation in the solar energy business is not smooth in the global market. China, which had absorbed more than 70 percent of OCI polysilicon exports, announced in May restrictions on the construction of new solar power plants and reduced subsidies. This is why OCI is developing its bio business as a new growth engine.


Of course, OCI does not mean that it will scale back its main business, the solar energy business. China's policy change, the biggest market, has reduced the market, in fact, because of the bright prospects of rising demand in countries such as Indonesia, India and Brazil. In other words, it is expecting synergy effects for sustainable growth by reducing focus on group sales in solar energy business, securing stable sales through expansion of new growth engine businesses.

"This is why the market has been reduced a lot due to sudden changes in China's policy in the mid-term, but it will be able to recover from next year," OCI said.



OCI has made considerable efforts since early this year, naming its bio business as the group's new growth-powered business group along with its solar energy business.
It established a new bio business division in July and announced its entry into the market. Choi Soo-jin, former head of the Daewoong Pharmaceutical Research Institute, has stressed his intention to expand the business in the mid- and long-term by recruiting new industrial MD, a R&D strategic planning unit of the Ministry of Trade, Industry and Energy, as vice president of the pharmaceutical bio unit.
The company intends to gradually secure new drug pipelines by acquiring bioventures that possess promising new drug candidate materials at home and abroad or by investing in equity.


"OCI has global capabilities in manufacturing chemical materials and has many experiences in partnership with various M&Ds." said Vice-President Choi Soo-jin of OCI during a corporate briefing in July. "Since bio industry cannot do it alone, we will make efforts to create another bio myth through open innovation such as M&A and licensee."


The M&A industry expects OCI to actively expand its bio-related business as it set up a joint venture with Bookwang Pharmaceutical in May. OCI is reportedly considering global bio firm M&A, which has secured technologies to develop new drugs, with a blueprint to generate half of its total sales from bio by 2025.


"As the market is not favorable in the second half of this year, OCI will accelerate its efforts to develop new drugs and build pipelines," an M&A industry source said. "It is more likely than ever that OCI will actively engage in new drug development activities through investments in M&A and other promising ventures."


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