최근 글로벌 기업들의 사업재편 수요에 힘입어 인수합병(M&A) 시장이 달아올랐다. 새로운 성장동력을 찾는 수단으로 ‘자체 성장’ 대신 M&A를 활용하려는 기업인이 증가했기 때문이다.

그러나 올해의 상황은 다르다. 글로벌 기업들의 M&A가 감소세를 보이고 있다. M&A 감소 원인으로는 정치적 불확실성과 경기 둔화 등이 꼽힌다.

1일 M&A업계에 따르면 미국 월스트리트저널(WSJ)은 지난 30일(현지시각) 금융조사회사 딜로직을 인용해 올해 들어 3월 말까지 글로벌 M&A는 9130억 달러(약 1038조810억원) 규모라고 밝혔다. 이는 지난해 같은 기간 대비 17% 가량이 줄어든 수치다.

WSJ은 M&A 급감 원인으로 글로벌 정치적 불확실성과 경기둔화를 꼽았다.

실제 해당 기간 유럽에서의 M&A는 1440억 달러로 전년 같은 기간 대비 60%가 줄었다. 영국의 유럽연합(EU) 탈퇴를 둘러싼 불확실성과 혼란이 기업들의 적극적 행보에 발목을 잡은 것으로 분석했다.

유럽위원회(EC)가 지난달 올해 EU의 경제성장률 전망치를 기존 1.9%에서 1.5%로 낮춰 잡는 등 경기둔화 움직임도 요인으로 꼽혔다. 특히 BMW를 비롯한 독일의 주요 자동차 업체들의 실적 부진과 이탈리아의 침체, 프랑스 ‘노란조끼대’ 시위는 외국인들의 투자 감소로 이어진 것으로 보인다.

아시아 지역의 M&A도 1650억 달러로 전년 같은 기간 대비 23%가량이 줄었다. 도널드 트럼프 미국 행정부가 중국과 무역 전쟁을 벌이면서 역내 기업들의 투자심리를 위축시킨 것으로 분석된다.

기존 M&A 기업들 가운데 일부가 실적악화 등으로 고전하면서 기업들이 신규 M&A에 더 신중을 기하고 있다는 평가도 나온다.

2015년 식품업체 크래프트와 '케첩의 원조' 하인즈의 합병으로 탄생한 크래프트 하인즈가 지난달 154억 달러를 상각 처리한 사례가 대표적이다.

다만 북미 지역의 M&A는 전년 같은 기간 대비 4700억 달러로 2%가량 증가했다. 유럽과 아시아에서는 부진하지만 뱅크오브아메리카-메릴린치의 글로벌 M&A 회장 스티븐 바러노프는 기업들이 미국을 비롯한 다른 지역에서 합병 거래를 물색하고 있으며 북미의 경우 올해 들어 4700억달러로 2% 늘었다.

특히 금융 부문은 2008년 글로벌 금융 위기 이후 합병 부진에서 벗어나 BB&T코퍼레이션이 선트러스트뱅크를 282억달러에 인수하는 것을 비롯해 앞으로 활발해질 것으로 예상되고 있다.

헬스케어 분야의 브리스톨-마이어스스큅이 바이오텍 업체 셀진을 올해 현재 최대 규모인 740억달러에 인수하는 것이 주주들의 반대를 극복함에 따라 성사될 가능성이 높아졌다.

분야별로는 테크놀로지와 헬스 부문이 각각 1~2위를 차지하며 가장 활발한 M&A가 이뤄졌다. 이어 화학과, 금융, 부동산 순으로 뒤를 이었다.

그러나 WSJ은 지난해 말 큰 폭의 하락 이후 반등한 금융시장과 미 중앙은행인 연방준비제도(연준)의 점진적 금리인상 기조 철회, 여전히 견조한 미 경제 등을 거론하며 이들 요인이 M&A를 위한 매력적인 타이밍(시점)을 만들고 있어 내년 미 대선에서 반독점 규제 성향의 민주당이 집권할 경우에 대비해 그 이전까지 M&A가 활발해 질 수 있을 것이라고 전망했다.

[M&A] 17 % reduction in global M&A this year … WSJ Causes " Political uncertainty and economic slowdown "

Recently, the M&A market has heated up due to demands from global companies for reorganisation. This is because more and more businessmen are looking to use M&A instead of ' self-growth ' as a means to find new growth engines.

But things are different this year. Global companies are showing a decline. The reasons for the decrease are political uncertainties and economic slowdown.

According to the M&A industry on Sunday, the Wall Street Journal cited a financial research company called Dilow on Thursday (local time) and reported that global M&A dollars until the end of March.

This is a decrease of 17 percent compared to the same period last year. WSJ pointed out global political uncertainties and economic slowdown as the reasons for its rapid fall in M&A.

In fact, the amount of M&A in Europe during that period was $ 14.40 billion, down 60 percent from the same period last year.

It is analyzed that uncertainties and confusion surrounding the U.K.'s withdrawal from the European Union (EU) have hindered companies ' active activities.

Another reason for the slowdown was the European Commission's forecast of the EU's economic growth this year, which is 1.5 percent from 1.9 percent.

In particular, the poor performance of major German automakers including BMW, Italy's recession, and France's " Yellow Knowledge " protest seem to have led to a decline in foreign investment.

Asia's M&As also fell 23 percent year-on-year to $ 165 billion.

Analysts say that the Donald Trump administration's trade war with China has weakened investor sentiment in the region. Analysts say that as some of the existing M&As suffer from poor performance, they are more cautious about new M&As.

A case in point is Kraft Hines, who was created by the merger of the food company Kraft with the help of the ' Aid of Ketchup ' Heinz, spent $ 154 billion last month.

However, M&A in North America increased 2 % to $ 470 billion compared to the same period in the previous year.

Steven Barunov, chairman of Bank of America and Merrill Lynch, said, " Companies are looking for mergers and acquisitions in the United States and other regions, with $ 200 million this year in North America.

In particular, the financial sector is expected to become active in the future, with BB & T Corporation acquiring Sun Troust Bank for 28.2 billion dollars after the 2008 global financial crisis.

Bristol - Myers Schitt, a healthcare company, is likely to make the acquisition of the Biotech company Seljin for $ 74 billion this year for the largest amount of shareholder resistance.

By sector, technology and fitness sectors ranked first or second, with the most active M&A activity taking place.It was followed by Chemistry, finance and real estate.

 

윤영주 기자 다른기사 보기