국내 핀테크(금융+IT) 기업 성장을 위해선 금융회사와 협력관계가 확대되야 한다는 진단이 나왔다. 글로벌 핀테크 기업이 인수합병(M&A)을 통해 덩치를 키우고 있는 가운데 국내 핀테크 기업의 성장 경로가 부족하다는 것이다.

글로벌 핀테크 시장에서 인수·합병(M&A)을 중심으로 한 핀테크 기업 투자가 빠르게 확대되고 있다. 반면 국내 핀테크 기업 대부분은 M&A보다 금융회사의 직·간접 자금 지원에 의존하고 있는 게 고작이다. 국내에서 시장가치 1조원이 넘는 핀테크 유니콘 기업은 토스가 유일했다.

금융감독원이 공개한 7일 '글로벌 핀테크 10대 트렌드 및 시사점' 보고서에 따르면 핀테크 기업들이 M&A와 투자유치를 통해 규모를 확대하고 전자상거래나 소셜미디어 등 비금융 플랫폼을 확보한 '빅테크' 기업들이 금융업에 진출하는 것이 최근 핀테크의 글로벌 트랜드다.

글로벌 시장에서 벤처캐피탈, 사모투자(PE), M&A 등으로 핀테크에 투자된 금액은 2016년 70조원에서 작년 123조원으로 늘었다. 미국과 유럽 등지에선 지급결제 분야를 중심으로 거래규모가 1조원을 넘는 '메가딜'이 이뤄졌다.

미국의 GAFA(구글, 아마존, 페이스북, 애플), 중국의 알리바바와 텐센트 등 빅테크 기업들은 지급결제, 온라인대출, 보험 등 전통적인 금융업으로 진출하고 있다. 중국의 모바일 결제시장에서 알리페이(알리바바)와 텐페이(텐센트)의 시장점유율이 94%를 차지한다.

그러나 최근 4년간 국내외 VC의 국내 핀테크 기업 투자는 96건으로 이 중 M&A는 10%(9건)에 그친다. 국내는 소수 핀테크 기업을 제외하면 대부분 금융회사의 자금 지원에 의존하고 있다. 최근 4년간 96건의 핀테크 기업 투자 중 M&A는 9건에 불과했다. M&A는 주로 성장단계 기업들에 대한 메가딜이 많은데 국내의 경우 시장가치가 1조원을 넘는 '유니콘 기업'이 간편결제 '토스'를 운영하는 비바리퍼블리카 1곳뿐이다. 글로벌 핀테크 유니콘은 39개다.

금감원은 이같은 내용을 바탕으로 국내 핀테크 기업은 기존 금융회사와 '경쟁'이 아닌 '협업' 관계를 설정해야 한다고 조언했다. 영국 송금업체와 인터넷은행, JP모건과 영국 크라우드펀딩, 캐나다 은행과 미국 모바일은행 등의 협력 사례를 대표적인 사례로 꼽았다.
금감원 측은 "오픈뱅킹이 본격 적용되면 은행 등 금융회사는 핀테크 기업과 협력 확대가 불가피하다"며 "독자 생존을 추구하는 핀테크 기업은 고객충성도가 높은 빅테크 기업과의 심화된 경쟁에 직면할 것"이라고 밝혔다.

핀테크 기업 M&A 외에도 금감원은 글로벌 핀테크 주요 트렌드로 구글·애플·아마존 등 빅테크 기업의 결제, 대출, 보험 영역 진출 등 시장지배력 확대, 빅테크 기업 등장에 따른 금융회사, 핀테크 기업간 협업 강화, 핀테크 기업의 종합 금융플랫폼 사업 확대, 핀테크 기업의 기업공개(IPO) 성공 추세 둔화, 금융 IT 인프라의 클라우드 전환 가속화, 인슈어테크 성장, 블록체인 기술 적용 확대, 레그테크 투자 가속화, 사회적 혁신금융 부상을 꼽았다.

반면 국내는 빅테크 기업의 금융부문 진출이 일부 제한된 영역에서만 발생하고 있다. 핀테크, 빅테크 기업 등의 경쟁력도 약하고 클라우드 등 외부서비스 이용, 블록체인 기술 적용도 제한적이다. 간편송금, 개인간거래(P2P) 대출, 인슈어테크 등 핀테크 혁신으로 금융서비스 접근성이 개선됐지만 경쟁 활발한 해외보다 소비자 선택권 및 포용금융 확대 효과가 미미하다.

금감원 측은 "금융회사의 핀테크 기업 직접투자를 허용하고 모험자본의 핀테크 투자 활성화 정책을 병행하면서 스케일업 펀드규모를 확대하는 등 금융시장에서의 경쟁을 촉진해야 한다"며 "핀테크, 빅테크, 금융회사 간 경쟁이 금융시장의 안정성을 해칠 가능성은 제한적"이라면서도 "비대면 거래나 금융 플랫폼 사업 확대 등에 대응해 금융소비자 보호를 강화해야 한다"고 조언했다.

[M&A] Growing Dunkie with M&A, a global fintech company...Dependent on Korean Corporate Financial Services

In order to grow South Korea's financial and IT businesses, it has to expand cooperative relations with financial companies. While global fintech firms are growing bigger through mergers and acquisitions, they lack a growth path for local fintech firms.



FinTech's investments that focus on M&A are rapidly expanding in global fintech markets. On the other hand, most fintech companies in Korea rely on direct and indirect funding from financial companies rather than M&As. Toss was the only FinTech Unicorns company in South Korea that has more than 1 trillion won in market value.



According to a report titled "Ten Trends and Implications of Global FinTech," released by the Financial Supervisory Service on Monday, fintech's latest global trend is for "big-tech" companies to expand their size through M&A and investment inducement and to enter the financial industry that has secured non-financial platforms such as e-commerce and social media.



Investment in fintech through venture capital, PE and M&A in global markets increased from 70 trillion won in 2016 to 123 trillion won last year. In the U.S. and Europe, there was a 'mega deal' that was worth more than $1 billion (1 trillion KRW) in transaction volume, focusing on payment and settlement sectors.



Big-tech companies such as the U.S. GAFA (Google, Amazon, Facebook, Apple), China's Alibaba and Tencent are making inroads into traditional financial businesses such as payments, online loans and insurance. Alipay and Tencent account for 94 percent of China's mobile payment market.



However, over the past four years, domestic and foreign VCs have invested 96 cases in local fintech companies, of which only 10 percent, or nine cases, are M&As. Except for a handful of fintech firms, the country relies mostly on financial support from financial firms. Of 96 FinTech corporate investments over the past four years, only nine were M&As. M&A mainly has a lot of mega deals for companies in the growth stage, and in Korea, only one non-nicon company with a market value of more than 1 trillion won runs a simple payment "Toss." There are 39 global fintech unicorns.



Based on the information, the FSS advised local fintech firms to establish "cooperative" relations, not "competition," with existing financial firms. It cited cooperation cases between British money transfer companies and Internet banks, JP Morgan and crowdfunding in the U.K., and Canadian banks and the U.S. mobile bank as examples.
"If open banking is applied in earnest, financial companies such as banks will inevitably expand cooperation with fintech firms," said FSS. "Fintech firms that seek to survive on their own will face intensified competition from big-tech companies with high customer loyalty."



Besides M&A, fintech firms, the FSS is a major trend in global fintech, expanding market dominance by big-tech companies such as Google, Apple and Amazon, strengthening collaboration among financial companies, fintech firms' comprehensive financial platform business, slowing the trend of successful IPO (IPO) disclosure by fintech firms, accelerating the cloud of financial IT infrastructure, and accelerating the technology of technology.



In Korea, on the other hand, big-tech companies' entry into the financial sector is occurring only in some limited areas. FinTech and BigTech companies have weak competitive edge, use outside services such as Cloud, and apply blockchain technologies to them. Although access to financial services has improved due to innovations in fintech such as simple remittances, P2P loans, and Insure Tech, there is little effect on expansion of consumer options and inclusive finance than foreign countries that are more competitive.



"The FSS should encourage competition in the financial market by allowing financial companies to invest directly in fintech companies and expanding the scale-up fund size by simultaneously promoting investment in fintech," he said. "There is a limited possibility that competition among fintech, big-tech, and financial companies will hurt the stability of the financial market," but advised the FSS to strengthen protection of financial consumers in response to non-face trading and expanding financial platform businesses.

윤영주 기자 다른기사 보기