웅진그룹이 웅진코웨이를 매각한다. 코웨이의 매각지분은 25.08%다. 웅진그룹의 모회사인 웅진씽크빅이 지난 3월 웅진코웨이 인수계약을 종결한지 3개월 만이다. 매각 자문사는 한국투자증권이다.

30일 인수합병(M&A)업계에 따르면 웅진그룹은 지난 27일 웅진코웨이를 매각한다고 밝혔다. 재무적 리스크의 선제적 대응 차원이라는 게 웅진그룹 측의 설명이다. 웅진코웨이 인수 직후 태양광 사업을 하는 웅진에너지가 기업회생절차를 신청했고, 지주사인 ㈜웅진의 회사채 신용등급이 BBB+에서 BBB-로 하락하며 자금조달이 비용이 증가했다는 것이다.

자금난이 확대될 경우 그룹 운영에 차질이 생길 수 있다는 우려가 확대됨에 따라 웅진코웨이 매각을 통해 부채를 정리한다고 생각하면 이해가 쉽다.

웅진그룹은 지난 3월 2013년 코웨이를 팔았던 MBK파트너스로부터 코웨이 지분 22.17%를 1조6800억원에 인수했다. 이후 약 2000억원가량의 추가 지분 인수를 통해 25.08%의 지분을 확보했다. 웅진그룹은 지난 3월 웅진코웨이를 되찾으며 국외시장 진출 등에 박차를 가하겠다고 밝힌 바 있다.

웅진그룹 관계자는 “렌탈시장의 원조로서 웅진코웨이 매각에 대해 깊은 고민했으나, 시장의 충격을 최소화하고 그룹이 피해를 받지 않는 방안으로 1년 내에 웅진코웨이를 매각한다는 것”이라고 말했다.

웅진그룹은 웅진코웨이 인수를 위해 차입한 자금은 총 1조6000억원 수준이며, 이중 추가지분을 위한 1000억원은 현금으로 보유하고 있다. 웅진코웨이 매각을 통해 차입금을 변제하는 것에는 무리가 없기 때문에 지주사 및 씽크빅에 리스크가 발생할 가능성은 없어 보인다.

웅진그룹은 또 웅진코웨이에 이어 북센과 웅진플레이도시 매각을 추진할 계획이다. 현금의 추가 확보로 웅진씽크빅을 중심으로 한 안정적 경영을 위해서다.

실제 M&A업계는 웅진그룹이 웅진코웨이 매각은 빠른 속도로 진행 될 수 있을 것으로 보고 있다. 웅진코웨이는 렌털 대표 기업으로 상징성과 함께 매출확대를 이끌 수 있기 때문이다. 웅진코웨이의 지난해 매출은 2조7000여억원, 영업이익은 5200여억원에 달한다.

웅진그룹 관계자는 "어렵게 인수한 웅진코웨이를 다시 매각하게 돼 송구하다"면서 "시장 충격을 최소화하고, 웅진그룹과 웅진코웨이의 가치를 높이는 길이라 판단했다"고 말했다.

[M&A] Woongjin, the decision to resell Woongjin Coway in three months..."Financial Risk Response"

Woongjin Group will sell Woongjin Coway. Coway's stake in the sale is 25.08 percent. It has been three months since Woongjin Thinkbig, the parent company of Woongjin Group, ended its contract to acquire Woongjin Coway in March. Advisers to the sale are Korea Investment & Securities Co.



According to the M&A industry on Thursday, Woongjin Group said it will sell Woongjin Coway on July 27. Woongjin Group explained that it was to take preemptive measures against financial risks. Soon after Woongjin Coway's acquisition, Woongjin Energy, which operates a solar energy business, applied for a corporate rehabilitation procedure, and its holding company Woongjin's corporate bond credit rating fell from BBB+ to BBB-, raising costs.


It is easy to understand if you think that you are cleaning up your debts through the sale of Woongjin Coway as concerns grow that a widening financial difficulty could disrupt the group's operations.



In March, Woongjin Group acquired a 22.17 percent stake in Coway for 1.68 trillion won from MBK Partners, which sold Coway in 2013. Since then, it has secured a 25.08 percent stake through the acquisition of an additional stake worth about 200 billion won. Woongjin Group said in March that it will take back Woongjin Coway and step up efforts to make inroads into overseas markets.



"We have thought deeply about the sale of Woongjin Coway as the origin of the rental market, but we are going to sell Woongjin Coway within a year in a way that minimizes the impact of the market and does not damage the group," said an official at Woongjin Group.



Woongjin Group borrowed a total of 1.6 trillion won to acquire Woongjin Coway, with 100 billion won held in cash for a double additional stake. Since repaying the borrowing through the sale of Woongjin Coway is not too much, it seems unlikely that the holding company and ThinkBig will incur risks.



Woongjin Group also plans to push for the sale of the Buksen and Woongjin Play cities following Woongjin Coway. This is for stable management centered on Woongjin Thinkbig by securing additional cash.



In fact, the M&A industry believes Woongjin Group's sale of Woongjin Coway could proceed at a fast pace. Woongjin Coway is a rental company that can lead sales growth along with its symbolism. Woongjin Coway's sales and operating profit reached 2.7 trillion won and 520 billion won last year.



"We are sorry that we are going to sell Woongjin Coway again, which was a difficult acquisition," a source from Woongjin Group said. "We decided that it is a way to minimize market shocks and increase the value of Woongjin Group and Woongjin Coway."

윤영주 기자 다른기사 보기