[M&A] HDC, 아시아나항공 주식취득일 무기한 연기 / [M&A] HDC, Asiana Airlines indefinitely postponed its stock acquisition date
[M&A] HDC, 아시아나항공 주식취득일 무기한 연기 / [M&A] HDC, Asiana Airlines indefinitely postponed its stock acquisition date
  • 윤영주 기자
  • 승인 2020.05.03 21:59
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[사진 = 픽사베이 제공] 특정기사와 직접관련없음.
[사진 = 픽사베이 제공] 특정기사와 직접관련없음.

 

HDC현대산업개발의 아시아나항공 인수가 무기한 연기 된 모습이다. 그동안 HDC현대산업개발은 4월 정상적으로 인수절차를 추진한다고 밝혀왔지만 현재까지 별다른 소식은 들리지 않고 있다.


3일 인수합병(M&A)업계에 따르면 HDC현대산업개발의 아시아나항공 인수 절차는 여전히 현재진행형이다. 다만 주식 취득일이 언제가 될지는 미지수다.


HDC현대산업개발은 지난달 29일 정정 공시를 통해 아시아나항공 주식 61.5% 취득일을 4월 30일에서 ‘기업결함심사 등 거래종결의 선행조건이 모두 충족되는 날로부터 10일이 지나간 날(신주는 구주매각 다음 날) 또는 당사자들이 합의한 날’로 애매하게 바꿨다. 계약 일정 변경이 인수 무산을 의미하지는 않지만 주식 취득일 자체는 사실상 업황 안정화가 이뤄진 뒤가 될 것이란 게 M&A업계의 분석이다.


HDC현대산업개발이 아시아나항공 인수에 소극적으로 변한 것은 코로나19의 영향이 크다. 코로나19의 영향을 받아 국내 뿐 아니라 글로벌 경기불황이 시작됐고, 코로나19 확산을 막기 위한 국가간 빗장 강화는 항공업에 가장 큰 충격을 줬다.
특히 지난달 21일 산업은행과 수출입은행이 아시아나항공에 1조7000억원을 지원했다. 코로나19 직격탄으로 채무불이행(디폴트) 위기에 놓였던 아시아나항공은 급한 불은 껐다. 대신 금융기관에 빌린 돈은 3조2600억원으로 기존 1조5600억원보다 2배 이상 불어났다. 눈길을 끄는 점은 정부의 아시아나항공 지원으로 인해 인수자인 현대산업개발은 인수 조건은 그대로인데 갚아야 할 부채가 늘어나 인수 부담이 더 커졌다는 점이다.


아시아나항공의 실적 악화는 인수자인 현대산업개발에 영향을 미칠 수 있다. 건설업을 바탕으로 탄탄한 재무구조를 유지하고 있었지만 인수에 따른 부담이 가중되며 재무구조가 흔들릴 가능성이 제기되는 탓이다. 인수 참여사인 미래에셋 자산운용이 미국 내 고급 호텔인수에 차질을 빚고 있다는 점도 인수 걸림돌로 부상했다.


HDC현대산업은 이같은 점을 들어 산업은행 등을 비롯한 채권단과 인수 관련 재협상을 나설 가능성이 높다. HDC산업개발 측은 현재 채권단에 아시아나항공의 대출금 상환 연장, 금리 인하, 출자전환 등을 요구하고 있는 것으로 알려졌다. 


M&A업계 한 관계자는 "정몽규 HDC그룹 회장이 아시아나항공의 인수 의지가 강한 만큼 철회 자체는 없을 것"이라며 "지분 취득일 연기는 업황이 달라진 만큼 인수 가격 등에 대한 부담을 낮추기 위해 HDC현대산업개발 측에서 산업은행 등 채권단과 재협상을 요구하기 위한 움직임일 가능성이 높다"고 말했다.

 

[M&A] HDC, Asiana Airlines indefinitely postponed its stock acquisition date

 

HDC HYUNDAI DEVELOPMENT COMPANY's The acquisition of Asiana Airlines appears to have been postponed indefinitely. HDC HYUNDAI DEVELOPMENT COMPANY has said it will push for the acquisition process normally in April, but no news has been heard so far.



According to the M&A industry on Thursday, HDC HYUNDAI DEVELOPMENT COMPANY's acquisition process for Asiana Airlines is still ongoing. However, it remains to be seen when the stock will be acquired.



HDC HYUNDAI DEVELOPMENT COMPANY changed the acquisition date of 61.5% of Asiana Airlines shares from April 30 to a day 10 days after all the pre-requisites for the end of the deal, including a corporate defect review, were met (the day after the sale of the new shares) or the date agreed by the parties. Although the change in the contract schedule does not mean no acquisition, the M&A industry analyzes that the acquisition date of the stock itself will be after the business situation is stabilized.



HDC HYUNDAI DEVELOPMENT COMPANY has turned passive in acquiring Asiana Airlines, largely due to Corona 19. Influenced by the Corona 19, the global economic recession, as well as the domestic one, began, and strengthening the bar between countries to prevent the spread of Corona 19 shocked the aviation industry the most.
In particular, the state-run Korea Development Bank and the Export-Import Bank of Korea provided 1.7 trillion won to Asiana Airlines on April 21. Asiana Airlines, which was on the verge of default due to a direct hit on Corona 19, put out the urgent fire. Instead, the amount of money borrowed from financial institutions came to 3.26 trillion won, more than doubling from the previous 1.56 trillion won. What's eye-catching is that the government's support for Asiana Airlines has increased the burden of taking over HYUNDAI DEVELOPMENT COMPANY, whose terms of acquisition remain the same, but its debt to be paid back has increased.



Asiana Airlines' worsening performance may affect its buyer HYUNDAI DEVELOPMENT COMPANY. It is because the company maintained a solid financial structure based on the construction industry, but the burden of the acquisition is mounting and the financial structure is likely to falter. Mirae Asset Asset Asset Management Co., a member of the acquisition, has also emerged as a stumbling block to its acquisition of luxury hotels in the U.S.



HDC HYUNDAI DEVELOPMENT COMPANY is likely to renegotiate the acquisition with creditors including the Korea Development Bank. HDC HYUNDAI DEVELOPMENT COMPANY is currently reportedly asking creditors to extend Asiana Airlines' loan repayment, lower interest rates and convert its investment.



An official from the M&A industry said, "HDC Group Chairman Chung Mong-kyu will not withdraw itself as Asiana Airlines has a strong will to acquire the stake," adding, "As the business situation has changed, HDC HYUNDAI DEVELOPMENT COMPANY is likely to be a move to demand renegotiation with creditors including the Korea Development Bank to lower the burden on acquisition prices."

 

 

 


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