대기업의 중소기업과 벤처기업 인수합병(M&A)가 활성화 될 것으로 보인다. 김상조 공정거래위원장이 그동안 대기업의 중소, 벤처 기업 인수에 대해 '문어발식 확장'이란 부정적 시각이 많았지만 적극 장려해야 한다는 입장을 밝혔다.
12일 업계에 따르면 김 위원장은 지난 8일 국회 예산결산특별위원회 전체 회의에 참석, 대기업의 벤처기업 인수합병에 대해 "과거 우리나라는 대기업에 의한 중소기업·벤처기업의 인수를 '문어발식 확장'이라는 주홍글씨로 재단하는 측면이 있었는데 이런 분위기를 바꿔야 한다"고 말했다.
대기업의 M&A를 적극 장려하고 활성화 시켜야만 강한 시장을 만들 수 있다는 게 그의 설명이다. 다만 그는 M&A의 전제 조건으로 '오너의 사익추구가 아니라면'이라는 단서를 달았다.
김 위원장은 "벤처기업이 활성화되려면 창업이나 성장단계의 지원생태계뿐 아니라 성공한 벤처기업의 성과를 회수하는 시장이 강력하게 만들어져야 한다"며 "선진국의 경우 주로 대기업에 의한 인수합병으로 성과를 회수하는데 우리나라는 한 자릿수도 안될 정도로 미미하다"고 지적했다.
그는 이어 "벤처지주회사에 대한 규제를 대폭 완화해 지주회사뿐 아니라 일반 대기업집단, 중소중견기업도 인수합병 시장에 적극 참여할 수 있도록 공정거래법 개정안에 (내용을) 담았고, 기획재정부는 벤처캐피탈에 준하는 수준까지 세제 혜택을 받도록 했다"고 말했다.
김 위원장은 혁신성장과 공정경제는 함께 가야하는 것이라는 입장도 밝혔다. 그는 "혁신성장과 공정경제는 같이 굴러가야 할 바퀴"라며 "단순히 규제 차원이 아니라 혁신성장을 지원할 규제혁신까지 결합된 개념으로 대기업과 중소기업이 평평한 운동장에서 경쟁할 생태계를 만들려고 한다"고 강조했다.
업계는 김 위원장의 발언이 신산업 분야의 M&A 활성화에 긍정적인 역할을 할 것으로 보고 있다.
4차 산업에 대한 중요성이 커지고 있는 상황에서 대기업 입장에선 M&A가 빠른 시간 동안 경쟁력을 확보 할 수 있는 주요 수단이 될 수 있기 때문이다. 실제 대기업들은 인공지능 등을 바탕으로 한 신사업을 저마다 앞다퉈 핵심 사업으로 삼으려고 하는 만큼 기술력을 보유한 벤처기업 M&A 등에 높은 관심을 보여왔다.
공정위가 올해 초부터 신사업 분야 M&A에 대한 긍정적인 시그널을 보이고 있는 점도 M&A 시장 활성화를 이끄는 데 한몫 거들 것으로 보고 있다.
김 위원장은 지난 1월 국회에서 열린 국회 4차 산업혁명 특별위원회 전체회의에 참석해 ‘자유롭고 공정한 경쟁을 위한 신산업 분야 주요 정책과제’를 업무보고를 통해 경쟁 제한 우려가 낮은 M&A는 신속히 심사해 중소·벤처 기업에 대한 투자와 인수 등을 적극 지원하겠다고 밝힌 바 있다.
특히 지난 8월 공정거래법 개편안 입법예고에서 M&A와 관련한 형벌 규정도 삭제했다. 세계적으로 M&A에 형벌을 두는 나라는 우리나라밖에 없고, M&A 심사시 경쟁제한성이 클 경우 매각 조치 등 시정명령을 내리기 때문에 형사처벌 실효성이 없다는 판단에서다.
M&A업계는 대기업의 신사업 분야 M&A에 대한 긍정적인 공정위의 기조가 올해 초부터 일관성을 보이고 있는 만큼 이르면 내년 시장 활성화가 이뤄질 것으로 보고 있다. 올해 대기업의 총수 대부분이 최순실 국정농단과 관련해 구속되거나 대외 활동에 제약을 받아왔지만 하반기 이후 상황이 변한 만큼 그룹 차원의 적극적인 움직임이 있을 것이란 배경에서다.
M&A업계 관계자는 "대기업들이 최근 인공지능, 사물인터넷, 자율주행차 등 IT 기술을 바탕으로 한 신사업 추진 및 기존 사업 경쟁력 확대를 꾀하고 있다"며 "하반기 대규모 투자 계획 등을 밝혔던 만큼 내년 초부터는 어느정도 성과가 나올 것으로 보인다"고 말했다.
[M&A] Will it activate big business M&A...Kim Sang-jo, chairman of the Fair Trade Commission, said, "Encourage and activate the enemy."
Mergers and acquisitions of small and medium-sized enterprises and venture firms by large companies are expected to be activated. Fair Trade Commission Chairman Kim Sang-jo said, "There have been many negative opinions about large companies' acquisition of small and medium-sized and venture companies, but we should actively encourage them."
According to industries on the 12th, Kim attended a plenary meeting of the National Assembly's Special Committee on Budget and Accounts on the 8th and said, "In the past, South Korea had to cut off acquisition of small and medium-sized enterprises and venture companies by large companies as the main red letters, which were called 'expansion of octopus."
He explained that only by actively encouraging and activating M&As of large companies can they create a strong market. However, he added a clue as a precondition for M&A, "if it's not your pursuit of personal interests."
"In order for venture companies to be active, not only start-ups or support ecosystems in the growth phase, but also markets that recover the results of successful venture companies must be made strongly," Kim said. "In advanced countries, it is small enough that they usually recover results through mergers and acquisitions by large companies, but Korea is not even a single digit."
"We have drastically eased regulations on venture holding companies so that not only holding companies but also general conglomerates and small and medium-sized companies can actively participate in the merger and acquisition market, and the Ministry of Strategy and Finance has decided to receive tax benefits to a level equivalent to venture capital."
Kim also said that innovative growth and a fair economy should go together. "Innovation growth and fair economy are wheels that need to be driven together," he said. "We are trying to create an ecosystem where large and small companies compete on a level playing field by combining regulatory innovation that will support innovative growth, not just regulation."
Industry sources expect Kim's remarks to play a positive role in revitalizing M&A in the new industrial sector.
This is because for large companies, M&A can be a major means of securing competitiveness for a fast period of time amid the growing importance of the fourth industry. In fact, large companies have shown high interest in venture companies with technological prowess, as they are scrambling to make new businesses based on artificial intelligence as their core businesses.
The fact that the FTC has been showing positive signals on M&As in the new business sector since early this year is also expected to play a part in leading the revitalization of the M&A market.
In January, Kim attended a plenary session of the National Assembly's fourth special committee on industrial revolution and said in a report that he would swiftly screen M&As, which are feared to limit competition, to actively support investment and acquisition of small and medium-sized and venture companies.
In particular, the ministry removed the punishment rules related to M&A from its pre-announcement of legislation for the overhaul of the Fair Trade Act in August. Korea is the only country in the world that imposes penalties on M&As, and it believes that criminal punishment is not effective because it will issue corrective orders such as measures to sell the M&A if competition restrictions are high during the M&A review.
The M&A industry expects the market to be revitalized as early as next year, as the positive FTC's stance on M&A in the new business sector of conglomerates has been showing consistency since early this year. Most of the heads of conglomerates have been arrested or restricted from their overseas activities in connection with Choi Soon-sil's meddling in state affairs this year, but the situation has changed since the second half of the year, which is why there will be active group-level moves.
"Big companies are trying to push for new businesses based on IT technologies such as artificial intelligence, Internet of Things, and self-driving cars and expand competitiveness of existing businesses." said a representative for M&A industry.
