[M&A] 정부, 2021년까지 벤처 M&A전용 1조 펀드 조성 "제2 벤처 붐 만든다" / Government is going to create ' Article 1 Fund for Venture M&A ' by 2021. ' It will create secondary venture boom. '
[M&A] 정부, 2021년까지 벤처 M&A전용 1조 펀드 조성 "제2 벤처 붐 만든다" / Government is going to create ' Article 1 Fund for Venture M&A ' by 2021. ' It will create secondary venture boom. '
  • 윤영주 기자
  • 승인 2019.03.06 18:46
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[사진 = 픽사베이 제공]
[사진 = 픽사베이 제공]

 

정부가 벤처기업 활성화를 위해 벤처 전용 인수합병(M&A) 전용펀드를 조성한다. 2021년까지 M&A전용펀드로 1조원을 신설해 벤처 유입자금의 원활한 회수를 지원하기 위한 일환에서다.

정부는 6일 신사업 분야 벤처업계 활성화를 위한 '제2벤처 붐 확산 전략'을 발표했다. 제2 벤처 붐 확산전략은 벤처투자 회수 시장에 민간 기업과 투자자의 참여를 적극 확대하기 위한 방안을 주요 골자로 하고 있으며, 펀드는 2021년까지 1조원 규모로 조성된다.

모태펀드는 투자자·기업의 회수시장 참여를 확대하기 위해 마련됐다. 회수시장의 활성화는 스타트업을 시작으로 전반적인 투자 환경에서 중요한 과제로 꼽힌다. 모태 펀드 조성은 대기업과 금융사가 출자를 하면 모태펀드가 매칭하는 방식으로 진행된다. 중소벤처기업부는 출자공고에 따라 자펀드 투자 분야를 선정한다. 자펀드로부터 투자를 받은 벤처기업이 기업공개(IPO)·M&A 등으로 지분을 매각하면 모펀드 출자회사에 우선협상권을 부여해 선점할 수 있도록 지원한다. 정부 부처는 민간의 참여를 늘리기 위해 펀드가 민간 기업과 위험을 분담하는 등 '제도적 인센티브'를 제공하는 방안 등을 검토하고 있다.

벤처지주회사들의 자회사 지분 보유나 비계열사 주식 취득 제한 등의 제도 개선도 이뤄진다.

설립요건 중 자산 규모를 현재 5000억 원에서 300억 원으로 완화하고 비계열사 주식 취득 제한을 폐지하는 등의 조치다. 대기업집단 편입 유예기간도 7년에서 10년으로 확대한다.

정부는 이미 발의된 공정거래법 개정안에서 제도개선에서 입법이 필요한 사항을 별도로 분리해 우선 입법을 추진할 계획이다.

벤처지주회사가 창업투자회사 요건을 충족할 시에는 출자로 취득한 초기 벤처 기업 주식의 양도차익과 배당소득에 대한 법인세를 비과세하는 등 세제혜택도 부여한다.

M&A 활성화를 위한 투자에 공공·민간의 재원이 집중될 수 있도록 전용펀드도 신설된다. 정부는 2021년까지 M&A 전용펀드로 1조원을 신설해 벤처투자 유입자금의 원활한 회수를 지원할 계획이다. 올해 내로 모태펀드로부터 출자를 받은 3000억원 규모의 M&A펀드가 우선 신설된다.

벤처펀드로부터 100% 출자를 받아 자회사 SPC를 설립하고, 은행에서 대형투자 재원을 조달하는 레버리지 프로그램도 신설할 계획이다. 단 투자의 위험성을 감안해 조합원들의 특별결의 등을 의무화한다는 방침이다.

기술은 있지만 창업자금이 부족한 스타트업들에 투자하는 엔젤투자자들의 지분을 전문 매입하는 펀드도 마련된다. 엔젤투자와 초기투자의 회수를 촉진하기 위한 방안도 마련했다. 정부는 벤처캐피탈이 엔젤투자자의 보유지분을 인수할 시 양도차익에 비과세를 적용해 간접적으로 엔젤투자자의 회수와 재투자를 유도하기로 했다.

다만 벤처캐피탈이 유상증자에 참여하면서 증자규모의 일정 비율 이하의 구주를 인수하는 경우에 한정해 적용한다.

엔젤투자자의 투자 지분을 전문적으로 매입하는 엔젤세컨더리 전용펀드도 앞으로 4년간 2000억원 규모로 신규 조성한다.

엘젤세컨더리 전용펀드는 올해 300억 원을 시작으로 2020년에 500억 원, 2021년과 2022년에는 각각 600억원 씩 조성된다.

홍종학 중기부 장관은 "현재 벤처업계에는 다양한 에너지가 쌓여있고 이번 대책이 현장에서 추진하고 있는 정책들과 맞물려 하나의 기폭제가 될 것으로 기대한다"고 말했다.

 

 

[M&A] Government is going to create ' Article 1 Fund for Venture M&A ' by 2021. ' It will create secondary venture boom. '

 

 

The government is going to form an M&A fund to revitalize venture businesses.

The plan is to provide 1 trillion won (88.2 million U.S. dollars) in funds dedicated to M&A by 2021 to support the smooth recovery of funds flowing into venture businesses.

On the 6th, the government announced ' 2nd venture boom diffusion strategy ' to revitalize venture businesses in new businesses. The strategy of spreading the second venture boom will be to actively expand the participation of private companies and investors in the venture capital recovery market, and funds will be created at 1 trillion won by 2021.

The fund was prepared to increase participation of investors and businesses in the recovery market. The revitalization of the recovery market is seen as a major challenge in the overall investment environment, starting with startup companies.

When large companies and financial companies make investments, the fund will match the fund. Small and medium venture companies will select the areas of investment based on the investment announcement.

When venture companies that have received investments from Zappend sell their shares through IPO and M&A, the fund will grant the parent fund investment company the right to negotiate first place.

To increase private participation, the ministry is considering providing institutional incentives such as funds sharing risks with private companies.

The government will also improve the system of holding stakes in subsidiaries of venture holding companies or limiting the acquisition of stocks by their respective owners.

The measure includes easing the asset size from the current 500 billion won to 30 billion won and removing restrictions on the acquisition of stocks by the laborator.

The grace period for group transfer to large corporations will also be extended from 7 years to 10 years.

The government plans to push ahead with legislation by separating matters that need to be enacted from the revision of the Fair Trade Act.

If a venture holding company meets requirements for a start-up investment company, tax benefits will be provided, such as capital gains from initial venture company stocks acquired through investment and corporate taxes on dividend income will be exempted.

Dedicated funds will also be created so that public and private funds can be concentrated on investments to activate M&A.

By 2021, the government plans to create 1 trillion won as an exclusive fund for M&A and support the smooth recovery of funds flowing into venture capital.

An M&A fund will be established within this year. It is also planning to establish a subsidiary SPC by receiving 100 % of investments from venture funds and establish a leverage program to raise large investments from banks.

However, it plans to make it mandatory for the union members to make special decisions considering the risks of investment.

A fund will also be set up to purchase shares of angel investors who invest in startups that have technology but lack initial funds.

It also came up with measures to accelerate angel investment and recall of early investment. If venture capital buys angel investors ' holdings, the government will indirectly encourage angel investors to recover and reinvestigate by applying non-taxable tax on transfer gains.

However, it is applied only to cases in which venture capital takes over a proportion of the capital increase by participating in capital increase.

The angel secondary fund, which specializes in buying shares of angel investors, will also be newly created at 200 billion won (approx.

Elsel secondary funds will be set up with 30 billion won this year, 50 billion won in 2020 and 60 billion won in 2021 and 2022, respectively.

The current venture industry is surrounded by diverse energy sources and we expect this measure to be a catalyst in harmony with the policies being implemented at the site, said Hong Jong-hak, minister of the Middle East Division.

 

 

 


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