[M&A] SK건설, 'EMC홀딩스' 인수…수처리 등 환경폐기물산업 경쟁력 강화 / [M&A] SK Engineering & Construction Co., Ltd. to acquire EMC Holdings...Strengthening the competitiveness of the environmental waste industry, such as wa
[M&A] SK건설, 'EMC홀딩스' 인수…수처리 등 환경폐기물산업 경쟁력 강화 / [M&A] SK Engineering & Construction Co., Ltd. to acquire EMC Holdings...Strengthening the competitiveness of the environmental waste industry, such as wa
  • 윤영주 기자
  • 승인 2020.08.20 16:07
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[사진 = 픽사베이 제공] 특정기사와 직접관련없음.
[사진 = 픽사베이 제공] 특정기사와 직접관련없음.

 

SK건설이 EMC홀딩스 인수를 통해 사업다각화에 나선다. EMC홀딩스는 국내 최대 종합환경플랫폼 기업이다. 친경폐기물 과 수처리를 주력으로 하고 있다. 건설업계가 부진한 상황에서 SK건설이 안정적인 이익 창출을 위해 배팅을 한 것이란 게 인수합병(M&A) 업계의 반응이다.

20일 M&A업계에 따르면 EMC홀딩스를 보유 중인 사모펀드(PEF) 어펄마캐피탈은 지난 19일 매각주관사 씨티글로벌마켓증권, 스탠다드차타드(SC)증권을 통해 EMC를 매각하기 위한 우선협상대상자로 SK건설을 선정했다. 매각 대상은 어펄마캐피탈이 보유 중인 EMC 지분 100%다. 거래 금액은 1조원 가량이다. 인수 자문은 BDA파트너스가 담당한다.

지난 7일 진행된 본 입찰에는 SK건설 외에 골드만삭스의 PEF그룹인 골드만삭스PIA, 싱가포르의 케펠인프라펀드 등 대형 전략적·재무적 투자자 다섯 곳이 참여한 바 있다. 어펄마캐피탈은 다음주에 SK건설과 주식매매계약(SPA)을 체결한다. 다만 정확한 M&A 금액 규모는 알져지지 않았지만 업계는 1조원 대로 추측하고 있다.

EMC는 1997년 설립된 종합폐기물 처리업체로 전국 2000여 개 하수·폐수 처리시설과 폐기물 소각장 4곳을 운영하고 있다. 환경관리공단 자회사로 출발한 이후 2007년 코오롱그룹이 인수하면서 사기업으로 탈바꿈했다. PEF인 어펄마캐피탈이 2016년 EMC 전신인 코오롱워터에너지를 인수했고, 이듬해 폐기물 업체 6곳을 추가로 사들여 기업 가치와 시장점유율을 높였다. EMC 매출은 2016년 2140억원에서 지난해 3808억원으로 증가세를 보이고 있다.

SK건설은 최근 친환경, 신에너지 사업을 본격화하기 위한 조직 개편을 단행하는 등 친환경 사업 강화에 나서는 중이다.

M&A업계 한 관계자는 "EMC홀딩스는 경제적 가치 뿐 아니라 사회적 가치를 모두 창출 할 수 있는 곳으로 SK그룹의 사회적 기업 비전과 맞닿은 부분이 많다"며 "건설경기가 수년 간 좋지 못한 상황에서 새로운 수익사업 확대를 위한 차원에서 EMC의 M&A에 나선 것으로 보인다"고 말했다.

 

[M&A] SK Engineering & Construction Co., Ltd. to acquire EMC Holdings...Strengthening the competitiveness of the environmental waste industry, such as water treatment

 

SK E&C is going to diversify its business by acquiring EMC Holdings. EMC Holdings is Korea's largest comprehensive environmental platform company. It focuses on the treatment of pro-kyung waste and water treatment. The M&A industry responded that SK E&C made a bet to create stable profits amid sluggish construction industry.

According to the M&A industry on the 20th, private equity fund (PEF) Appalma Capital, which owns EMC Holdings, selected SK E&C as the preferred bidder to sell EMC through Citigroup Global Market Securities and Standard Chartered Securities on the 19th. The sale target is 100 percent of EMC's stake held by Appalma Capital. The transaction amount is about 1 trillion won. BDA Partners is in charge of the acquisition advice.

In addition to SK E&C, five large strategic and financial investors, including Goldman Sachs' PEF Group Goldman Sachs PIA and Singapore's Kepel Infrastructure Fund, participated in the bidding on the 7th. Upparma Capital will sign a stock trading contract with SK Engineering & Construction next week. However, although the exact amount of M&A is not known, industries are estimating that it will be worth about 1 trillion won.

EMC is a comprehensive waste disposal company established in 1997 and operates more than 2,000 sewage and wastewater treatment facilities and four waste incinerators nationwide. After starting as a subsidiary of the Korea Environment Corporation, Kolon Group acquired it in 2007 and transformed it into a private company. Apeula Capital, a PEF, acquired Kolon Water Energy, a predecessor of EMC, in 2016, and bought six more waste companies the following year to increase corporate value and market share. Sales of EMC are increasing from $214 billion (214 billion KRW) in 2016 to $380.8 billion (380.8 billion KRW) last year.

SK E&C is currently strengthening its eco-friendly business by reorganizing its organization to start eco-friendly and new energy businesses in earnest.

An M&A industry source said, "EMC Holdings is a place that can create both economic and social values, and it has a lot of contacts with SK Group's social enterprise vision," adding, "It seems that EMC has started M&A in order to expand its new profit business at a time when the construction industry has been in a bad shape for years."


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